168ty体育2024年全球储能市场分析

　　中国储能中标市场增长迅猛。23年全年储能中标22.7GW/65.7GWh，同比+257%/383%。24年2月，储能系统中标规模 1.73GW/5.41GWh，环比+189%/+390%，同比+164%/+274%，继续保持较高增速。2023年储能平均配储时长在2小时到4小时波动，全年平均值为2.89小时。24年2月储能系统平均配储时长为3.13小时。储能中标价格跌跌不休，充分让利项目方。24年2月储能EPC中标均价为1.32元/Wh，环比-13%，同比-31%；储能系统 中标均价为0.90元/Wh，环比-15%，同比-37%。储能系统及EPC价格下降主要因为上游

　　2023年中国新增新型储能装机量为21.5GW/46.6GWh，同比+193%/+194%。其中，23Q4装机呈现加速态势，实现新型 储能装机量9.2GW/21.1GWh，环比+119%/+148%，同比+48%/+57%，占全年比例约为45%。截至2023年12月，中国已投运电力储能项目累计装机86.5GW，同比+45%；抽水蓄能累计装机51.3GW，同比+11%， 占比首次低于60%；新型储能占比同比提升18.2个百分点；新型储能中，锂电占比进一步提高，由2022年的94%提升至 2023年97.3%。

　　电芯价格仍处于下降趋势中，降速有所减缓。根据SMM最新数据，户用储能电芯为0.45元/Wh，年初至今下跌0.01元 /Wh；电力储能电芯为0.43元/Wh，年初至今下跌0.01元/Wh。根据动力电池产业创新联盟对于在册样本企业的数据统计，2023年国内储能电池累计销量为113.4GWh，其中国内销量 为88.2GWh，占比78%；出口量为25.2GWh，占比22%。2024年1-2月储能电池总销量为10.6GWh，其中国内销量为 10.3GWh，出口量为0.3GWh，出口海外数据明显走弱，与欧洲库存水平较高、需求偏弱有关。

　　据北极星储能网统计，2024年2月全国各地代理电价峰谷价差均值为0.66元/KWh，环比-0.078元/KWh，降幅较大；有 13个省市峰谷价差超过0.7元/KWh的门槛值，较1月减少4省。2月起，浙江、上海、江苏等多数地区不再执行尖峰电价， 导致峰谷电价差明显缩小，预计到夏季会有所回升。储能装机前五的省份中，新疆、内蒙、湖南环比下降0.05、0.31、0.19元/KWh，仅甘肃省环比上涨0.06元/KWh，贵州 省与上月持平。

　　中国23年全年逆变器出口呈现高开低走，24年持续走低。23 年全年逆变器出口金额为99.57亿美元，同比+11%；逆变器出 口数量为5131万台，同比+2%；全年逆变器出口均价为194美 元/台，同比+9%。24年1-2月中国逆变器出口金额分别为5.7/4.5亿美元，同比47%/-48%；逆变器出口数量分别为393/307万台，同比-28%/- 6%；逆变器出口单价分别为144/147美元/台，同比-27%/-45%。

　　23年美国储能装机整体增速亮眼。根据EIA，2023年美国1MW以上储能（大储）装机量为6.36GW，同比+64%。储能装 机集中在6月、7月和12月，分别为1.06/1.51/1.36GW，合计占全年装机量的62%，主因同期风光装机明显放量。美国2023年装机规模最大的州仍为加利福尼亚州与得克萨斯州，分别装机2.94GW与1.33GW，同比+20%/+3%，增速有 所放缓，合计装机规模占比从22年的90%下降到23年的65%。其余多州储能装机增长迅猛，如亚利桑那州、内华达州、夏威夷州等，分别较22年增加841MW（22年0装机）、285MW （+380% yoy）、212MW(+544% yoy)。

　　美国储能平均配储时长有所提升，区域差异明显。根据WoodMackenzie，美国23Q1-3储能装机为4.82GW/15.07GWh， 平均配储时长3.13小时，较22年的2.93小时有所提升。各州的配储时长差异较大，加州平均配储时长接近4小时，而德州 持续时长约为 2 小时，主要由于各州储能使用场景存在差异。从储能装机结构看，美国以表前储能为主，表前储能中独立储能占据超半数。23Q1-3美国大储/户储/工商业储能装机分 别为4.21/0.47/0.14GW，同比+36.2%/+1.2%/+32.1%，占总装机比例87.3%/9.8%/2.9%，较22年大储占比进一步提升。从表前结构来看，2022年美国表前储能以独立储能和光伏配套为主，功率口径占比分别为51.5%/36.7%。

　　尽管美国储能装机实现高增长，但与EIA公布的预期值存在较大差距。2023年1月，美国EIA预测全年将完成储能装机 8.64GW，并在后续几个月连续上调，直到5月份全年装机预测值达到最高，为9.77GW，远高于23年实际装机量6.36GW。受到储能并网复杂、变压器短缺、利率高企和碳酸锂价格等因素扰动，2023年美国各个月份储能装机完成度始终不及预 期。与年初预期相比，2023全年的完成度为74%。从单个月份看，大部分月份的完成度不足50%，许多项目不断延期。

　　美国电力系统辅助需求旺盛，促使储能行业发展出丰富的应用场景。根据EIA披露，截止2022年，美国在运行的储能设 备可分为12种不同的应用场景。其中，规模较大的有频率调节、套利、斜坡/旋转备用、能量时移，分别为6.7、5.2、4.9、 3.0GW，占比为26%、20%、19%、11%。从增量看，22年增长最多的应用场景为频率调节、斜坡/旋转备用、套利、能量时移，分别增长3.7、2.9、2.5、1.5GW， 占到总增量的29%、23%、19%、12%，这些功能可以帮助电网快速平衡电力供需之间的临时差异。除此之外，备用电 力和负荷跟踪也取得较快增长，分别同比+315%/+102%。

　　2022年8月，拜登签署了7500亿美元的《通胀削减法案》（Inflation Reduction Act），其中提供3690亿美元用于企业生 产能源的投资，显著刺激了储能项目投资需求。同月，168体育官网美国未并网储能备案量提升至 22.68GW，环比+35.0%，较往月 增速明显提升。此外，美国的50个州中有37个州制定了可再生能源组合标准和目标，17个州出台了储能相关的补助政策。其中，力度较 大的政策有内华达的NV储能激励计划以及加州的自发电激励计划（SGIP），这些政策成功推动了当地的储能行业发展。

　　碳酸锂价格持续下降，引发业主方观望情绪。2023年，由于全球碳酸锂产能释放，供给宽松，价格一路下行。美国碳酸 锂价格由22年底的8万美元/吨回落至1.5万美元/吨，带动储能设备价格回落。以特斯拉MegaPack 2h为例，价格从23年4 月份的188万美元/台降低至24年3月的128万美元/台，降幅超过30%。在原材料价格快速回落阶段，部分业主方可能希望等待成本进一步下降，保持观望态度。目前，碳酸锂价格已经接近底 部，前期因观望碳酸锂价格而推迟的项目有望加快开工建设。

　　根据EESA预测，欧洲2023年总体户储规模约9.2GWh，德国户储市场占欧洲总规模47%，有较强指导意义。2023年德国储能累计装机规模达到7.4GW/11.5GWh，较2022年底增长3.5GW/5.3GWh，增速在下半年逐渐放缓，由年 中的200%以上下降至12月的-23%。德国24年1月新增大储新增装机量35.7MWh，工商业新增装机量18.1MWh，户储新增装机量333.0MWh；当月总计新增 386.8MWh，同比-10%。同比增速处于连续下行趋势，且已经连续3个月负增长，印证了我们之前对于欧洲储能的谨慎预 测168ty体育。

　　根据TRADINGECONOMICS，欧洲前三大储能装机国德国/意大利/英国电力价格分别为68.54/95.75/61.00欧元/MWh， 尽管月度维度上存在一定价格波动，但与2022年能源危机时的峰值相比处于低位震荡。上周五天然气价格指数报价1.6822美元/MMBtu，年后继续整荡下行，短期看较难使得欧洲电价出现大幅上升。

　　欧洲电力价格的波动决定了储能需求的上限，而欧洲政策的补贴力度与稳定性维护了储能需求的下限。以意大利为例， 23年2-4月政府因为赤字压力而暂停Superbonus补贴计划，并在重启后降低2024、2025年Superbonus补贴力度，导致 致数千个工地的施工陷入停顿。最终政府不得不有限度地延长Superbonus计划。可见，当下欧洲储能市场需求较为脆弱， 对于政策的依赖性较高，当下政策扰动会成为欧洲储能需求的核心矛盾。